北京時(shí)間7月8日上午消息，據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，知情人士透露，Uber剛剛獲得了11.5億美元高息貸款。該公司希望通過大筆現(xiàn)金來應(yīng)對(duì)在世界各地面臨的監(jiān)管和競(jìng)爭(zhēng)威脅。

這是Uber的首筆杠桿貸款。該公司的債權(quán)和股權(quán)融資總額也因此超過了150億美元，但現(xiàn)有股東權(quán)益并未因?yàn)榇舜钨J款遭到稀釋。

知情人士表示，這筆貸款的年利率約為5%?！度A爾街日?qǐng)?bào)》上月報(bào)道稱，Uber已經(jīng)聘請(qǐng)投行為其發(fā)放最高20億美元的債券，年利率約為4%至4.5%。

根據(jù)S&P Global Market Intelligence的數(shù)據(jù)，新發(fā)放的杠桿貸款平均年利率在3.9%-5.5%之間。首次發(fā)行者通常需要支付更高的利息。

知情人士稱，此次貸款的首席承銷商為摩根士丹利，巴克萊、花旗銀行和高盛也都參與發(fā)行。

Uber正在通過更具創(chuàng)意的方式，在傳統(tǒng)資本渠道之外尋求資金，以此幫助該公司在全球范圍內(nèi)展開快速擴(kuò)張。一個(gè)月前，該公司剛剛通過沙特阿拉伯主權(quán)財(cái)富基金完成了35億美元融資，這也成為Uber迄今為止獲得的最大單筆注資。

Uber的投資者來源非常多樣，包括風(fēng)險(xiǎn)投資公司、共同基金和主權(quán)財(cái)富基金。該公司去年還聘請(qǐng)高盛幫助其通過這家投行的高凈值客戶完成了16億美元可轉(zhuǎn)債融資。

通過債務(wù)融資，Uber幫助其股東保住了現(xiàn)有權(quán)益。該公司CEO特拉維斯·卡蘭尼克(Travis Kalanick)曾經(jīng)表示，Uber至少在一年內(nèi)不會(huì)上市。

由于機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)拒絕虧損的創(chuàng)業(yè)公司提出的借款要求，因此這類企業(yè)很少通過杠桿貸款市場(chǎng)融資。與股權(quán)投資者不同，債權(quán)投資者并不看重企業(yè)的增長(zhǎng)前景，而是關(guān)注其現(xiàn)金流創(chuàng)造能力。

知情人士透露，美國(guó)度假房屋租賃網(wǎng)站Airbnb上月通過大型銀行完成了10億美元債權(quán)融資。該公司去年預(yù)計(jì)2015年全年虧損約1.5億美元。

目前還不清楚Uber的燒錢速度。該公司花費(fèi)了數(shù)百萬美元吸引司機(jī)和乘客，在欠發(fā)達(dá)市場(chǎng)尤其如此。他們向新加入的司機(jī)發(fā)放現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)，還為低價(jià)訂單提供補(bǔ)貼。Uber表示，他們已經(jīng)在多數(shù)發(fā)達(dá)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)盈利。

由于要與滴滴展開激烈競(jìng)爭(zhēng)，Uber一直在中國(guó)市場(chǎng)大舉燒錢。滴滴上月宣布融資45億美元股權(quán)，以及28億美元債權(quán)融資。滴滴目前的估值約為280億美元。

Uber最新一輪股權(quán)融資的估值為680億美元，因此此次獲得的11.5億美元貸款不足其2%的股權(quán)價(jià)值。倘若業(yè)務(wù)開始惡化，該公司便可通過在次要市場(chǎng)削減開支來增加現(xiàn)金。

杠桿貸款是垃圾債券在私募市場(chǎng)的一個(gè)變種。在這種融資活動(dòng)中，銀行會(huì)向信用評(píng)級(jí)較差的企業(yè)發(fā)放貸款，并將其轉(zhuǎn)嫁給共同基金、對(duì)沖基金和保險(xiǎn)公司等專業(yè)投資者。貸款發(fā)行人不需要公開匯報(bào)財(cái)務(wù)信息，因?yàn)檫@些貸款都是通過私募方式出售給專業(yè)投資者的。

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