發(fā)文單位：國務(wù)院

文　　號：國發(fā)〔2013〕49號

發(fā)布日期：2013-12-13

生效日期：2013-12-13

各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國務(wù)院各部委、各直屬機構(gòu)：

為更好地發(fā)揮金融對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的支持作用，進一步拓展民間投資渠道，充分發(fā)揮全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）的功能，緩解中小微企業(yè)融資難，按照黨的十八大、十八屆三中全會關(guān)于多層次資本市場發(fā)展的精神和國務(wù)院第13次常務(wù)會議的有關(guān)要求，現(xiàn)就全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題作出如下決定。

一、充分發(fā)揮全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)服務(wù)中小微企業(yè)發(fā)展的功能全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準，依據(jù)證券法設(shè)立的全國性證券交易場所，主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。境內(nèi)符合條件的股份公司均可通過主辦券商申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，公開轉(zhuǎn)讓股份，進行股權(quán)融資、債權(quán)融資、資產(chǎn)重組等。申請掛牌的公司應當業(yè)務(wù)明確、產(chǎn)權(quán)清晰、依法規(guī)范經(jīng)營、公司治理健全，可以尚未盈利，但須履行信息披露義務(wù)，所披露的信息應當真實、準確、完整。

二、建立不同層次市場間的有機聯(lián)系在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司，達到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請上市交易。在符合《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》（國發(fā)〔2011〕38號）要求的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場進行股權(quán)非公開轉(zhuǎn)讓的公司，符合掛牌條件的，可以申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股份。

三、簡化行政許可程序掛牌公司依法納入非上市公眾公司監(jiān)管，股東人數(shù)可以超過200人。股東人數(shù)未超過200人的股份公司申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，證監(jiān)會豁免核準。掛牌公司向特定對象發(fā)行證券，且發(fā)行后證券持有人累計不超過200人的，證監(jiān)會豁免核準。依法需要核準的行政許可事項，證監(jiān)會應當建立簡便、快捷、高效的行政許可方式，簡化審核流程，提高審核效率，無需再提交證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核。

四、建立和完善投資者適當性管理制度建立與投資者風險識別和承受能力相適應的投資者適當性管理制度。中小微企業(yè)具有業(yè)績波動大、風險較高的特點，應當嚴格自然人投資者的準入條件。積極培育和發(fā)展機構(gòu)投資者隊伍，鼓勵證券公司、保險公司、證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、風險投資基金、合格境外機構(gòu)投資者、企業(yè)年金等機構(gòu)投資者參與市場，逐步將全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)建成以機構(gòu)投資者為主體的證券交易場所。

五、加強事中、事后監(jiān)管，保障投資者合法權(quán)益證監(jiān)會應當比照證券法關(guān)于市場主體法律責任的相關(guān)規(guī)定，嚴格執(zhí)法，對虛假披露、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為采取監(jiān)管措施，實施行政處罰。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)要制定并完善業(yè)務(wù)規(guī)則體系，建立市場監(jiān)控系統(tǒng)，完善風險管理制度和設(shè)施，保障技術(shù)系統(tǒng)和信息安全，切實履行自律監(jiān)管職責。

六、加強協(xié)調(diào)配合，為掛牌公司健康發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境國務(wù)院有關(guān)部門應當加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，為中小微企業(yè)利用全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。市場建設(shè)中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理；涉及外資政策的，原則上比照交易所市場及上市公司相關(guān)規(guī)定辦理；涉及國有股權(quán)監(jiān)管事項的，應當同時遵守國有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定。各?。▍^(qū)、市）人民政府要加強組織領(lǐng)導和協(xié)調(diào)，建立健全掛牌公司風險處置機制，切實維護社會穩(wěn)定。

國務(wù)院2013年12月13日（此件公開發(fā)布）

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